Содержание
Введение 3
1. Теоретические вопросы улучшения инвестиционного климата регионов 6
1.1.Сущность и содержание инвестиционного климата 6
1.2.Факторы, влияющие на инвестиционный климат 10
1.3. Показатели инвестиционного климата 15
2. Анализ характеристик и условий формирования нвестиционного климата Вологодской области 27
2.1.Характеристика экономики Вологодской области 27
2.2.Потребность экономики области в инвестициях 37
2.3.Характристика инвестиционного климата Вологодской области 45
2.4.Условия и проблемы формирования инвестиционного климата Вологодской области 59
3. Направления улучшения инвестиционного климата Вологодской области 63
3.1. Инвестиционный потенциал Вологодской области 63
3.2. Методика оценки инвестиционного риска 70
3.3. Пути улучшения инвестиционного климата Вологодской области 78
Заключение 92
Список использованной литературы 95
Введение
Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли. Глубинной причиной современных экономических проблем России является многолетнее инвестиционное поведение общества: с конца 50-х годов - снижение темпов роста инвестиций, с середины 70-х - их абсолютное сокращение, с начала 90-х - превращение чистых инвестиций в отрицательную величину.
Именно по этой причине, если первые послевоенные пятилетки вывели СССР на второе место в мире по одному из важнейших экономических показателей - объему ВВП, то последующие 30 лет перевели страну на 3-4 место, а 90-е годы поставили Россию на 7-8 место.
Ныне вся ранее созданная инерция развития исчерпана. Страна подошла к крайней черте. Либо инвестиционное поведение будет незамедлительно сменено на противоположное, либо уже в ближайшие 7-10 лет Россия перейдет на доиндустриальные (в лучшем случае - на наиболее примитивные индустриальные) технологии, со всеми вытекающими отсюда последствиями для жизни ее населения, сохранения ее места в мировой цивилизации. Если бы в стране был сформирован цивилизованный рынок, то он как регулятор экономических процессов смог бы обеспечить накопление и эффективное производительное использование капитала с целью, создания современных, постиндустриальных технологий. Однако этого не произошло. И средства, которые могли бы быть использованы для финансирования инвестиций, уходят в "теневой" сектор, включая "бегство" за рубеж, или хранятся на руках населения в качестве средств личного накопления.
Конечно, такое положение обусловлено неблагоприятным инвестиционным климатом в стране как для отечественных, так и для иностранных капиталовложений. Его улучшению не способствовало, как предполагалось, повышение уровня открытости экономики за счет либерализации внешнеэкономической деятельности. Не смогла исправить и улучшить положение и государственная политика в области привлечения иностранных инвестиций. За последние годы реформ не удалось разработать и внедрить в практику эффективный, стабильно действующий механизм, стимулирующий приток зарубежного капитала в экономику России.
На региональном уровне инвестиционный климат проявляет себя через двухстороннее отношение предпринимательских структур, банков, профсоюзов и других субъектов хозяйственных отношений и региональных органов власти, На этом уровне как бы происходит конкретизация обобщенной оценки инвестиционного климата в ходе реальных экономических, юридических, культурных контактов как иностранных, так и отечественных инвесторов с региональной средой.
Создание нормальных условий для привлечения инвестиций в Россию, а значит и в регионы, - задача актуальная, решение которой носит и чисто прагматический характер. Поэтому стратегия государства должна наконец повернуться лицом к национальному производителю и инвестору - при формировании как внешнеторгового, так и инвестиционного режима. Только тогда в экономике страны заработает не только зарубежный, но и отечественный капитал.
Перечисленными факторами обусловлена актуальность анализа инвестиционного климата регионов. Однако в современной экономической литературе уделяется мало внимания этой важной теме, что свидетельствует о значительной новизне исследований, проводимых в рамках данной работы.
Содержание дипломной работы ограничено сущностью, содержанием и условиями для реального привлечения инвестиций.
Объектом дипломной работы являются инвестиционный климат, сложившийся в 2002-2004 г.г. Вологодской области, а предметом - пути его улучшения.
Целью написания дипломной работы является анализ инвестиционных процессов в Вологодской области за 2002-2004 г.г. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- систематизировать накопленные научные знания в области инвестиций на мировом и государственном уровнях;
- проанализировать разработанную нормативную базы России, касающуюся инвестиций;
- изучить на основе статистических данных состояние экономики Вологодской области за 2002-2004 г.г.
- определить и проанализировать факторы, обуславливающие инвестиционный климат Вологодской области;
- оценить потребность экономики области в инвестициях;
- проанализировать инвестиционный потенциал и инвестиционный риск региона;
- определить пути улучшения инвестиционного климата Вологодской области.
1. Теоретические вопросы улучшения инвестиционного климата регионов
1.1.Сущность и содержание инвестиционного климата
В условиях рыночной экономики активная роль в региональном стратегическом развитии принадлежат инвестиционной политике, которая включает в себя такие элементы, как выбор источников и методов финансирования инвестиций; определение сроков реализации; выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики; создание необходимой нормативно-правовой базы функционирования рынка инвестиций; создание благоприятного инвестиционного климата.
К инвестициям относят: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода и достижения социального эффекта.
Инвестиционный климат - это среда, в которой протекают инвестиционные процессы. Климат - понятие рыночной экономики, абстрактный образ эффективного вложения капитала для предпринимателей, стремящихся в своем экономическом поведении к максимальной выгоде. Подчеркивается его объективный характер, независимость от воли отдельных инвесторов. Понятие «инвестиционный климат» применимо преимущественно для рыночной экономики, когда хозяйственная среда не поддается прямому управлению. Оно является наиболее общим критерием для размещения инвестиционных ресурсов.
Инвестиционный климат складывается из совокупности экономических, социальных, политических, правовых и даже культурных условий, обеспечивающих привлекательность вложений в ту или иную область экономики, в конкретные предприятие, город, регион или страну.
На региональном уровне инвестиционный климат проявляет себя через двухстороннее отношение предпринимательских структур, банков, профсоюзов и других субъектов хозяйственных отношений и региональных органов власти. На этом уровне происходят реальные экономические, юридические, культурные контакты как иностранных, так и отечественных инвесторов с региональной средой.
Оценки инвестиционного климата колеблются в границах от благоприятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности.
Как уже отмечалось, инвестиционный климат тесно связан с инвестиционной политикой. Инвестиционная политика представляет собой совокупность мер организационного и экономического воздействия органов управления на уровне страны, региона, города или предприятия, направленных на создание оптимальных условий для вложения инвестиций. Инвестиционный климат выступает объектом воздействия инвестиционной политики. С одной стороны, он определяет стартовые условия для разработки инвестиционной политики, а с другой - является ее результатом.
Инвестиционная политика, выступающая как совокупность различных мероприятий, воздействует на различные (прежде всего субъективные) составляющие инвестиционного климата. Она актуализируется через разработку и реализацию стратегии регулирования инвестиционной деятельности. Эффективность инвестиционной политики измеряется степенью изменения инвестиционного климата в более благоприятную сторону. В свою очередь, более благоприятное состояние инвестиционного климата влияет на инвестиционную политику в сторону ее дальнейшего совершенствования.
Формирование благоприятного инвестиционного климата сводится к выполнению пяти условий:
1) коренной реконструкции инфраструктуры;
2) оздоровления социальной атмосферы;
3) создания стабильной законодательной базы;
4) оптимизации налоговой и таможенной систем;
5) достижения устойчивости национальной валюты.
Инвестиционный климат благоприятен если:
- работают механизмы, ограничивающие финансовые притязания к бюджету и к клиентам естественных монополий, что снижает трансакционные издержки инвесторов, и освобождает средства бюджета для модернизации инфраструктуры и социальной поддержки несамодеятельной части населения и временно безработных;
- модернизированная техническая инфраструктура (связь, дороги, транспортные и инженерные сети и пр.) способна снизить трансакционные издержки инвестора;
- социальная атмосфера (благодаря действенной социальной поддержке несамодеятельной части населения и безработных) благоприятна, т.е. государству не угрожает взрыв, а, следовательно, инвесторам - вероятность потери капитала;
- устойчивое материальное и достойное общественное положение работников силовых структур, а также решительная борьба с коррупцией и засильем криминалитета, сводит на нет трансакционные издержки
Список использованной литературы
1. Указ Президента РФ от 5.02.1998 г. N 135 "О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобильной промышленности"
2. Указ Президента РФ от 16.07.1997 г. N 730 "О Государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России" (с изм. и доп. от 6.10., 14.11., 22.12.1997 г., 26.01.1998 г., 25.07.2000 г., 25.11.2003 г.)
3. Федеральный закон от 29.11.2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (с изм. и доп. от 29.06.2004 г.)
4. Федеральный закон от 9.07.1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изм. и доп. от 21.03., 25.07.2002 г., 8.12.2003 г.)
5. Федеральный закон от 25.02.1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (с изм. и доп. от 2.01.2000 г., 22.08.2004 г.)
6. Постановление Правительства РФ от 11.06.2002 г. N 403 "Об утверждении Правил возмещения за счет средств федерального бюджета части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам, полученным сельскохозяйственными товаропроизводителями, предприя-тиями и организациями агропромышленного комплекса, а также фермерс-кими хозяйствами на срок до 3 лет в российских кредитных организациях в 2001 - 2004 годах" (с изм. и доп. от 19.02.2003 г., 14.02.2004 г.)
7. Закон Вологодской области от 22 декабря 2004 г. N 1171-ОЗ
"Об областном бюджете на 2005 год"
8. Закон Вологодской области от 12.11.1997 г. N 211-ОЗ «О государственном регулировании инвестиционной деятельности на территории Вологодской области» (с изменениями от 26.12.1997 г., 20.03.1998 г., 6.10., 30.11.1999 г.,15.11.2000 г., 11.10.2002 г., 25.12.2002 г., 9.12.2003 г.)
9. Решение Вологодской городской Думы от 26.02.2004 г. N 20 "О Вологодской городской инвестиционной Программе на 2004 год"
10. Постановление Череповецкой городской Думы от 29.02.2000 N 23 "О формировании городской инвестиционной программы"
11. Постановление Губернатора Вологодской области от 18.08.2000 г. N 723 "О взаимодействии администрации Вологодской области со страховыми организациями по вопросу обеспечения страховой защиты инвестиционной деятельности"
12. Положение о порядке проведения отбора инвестиционных проектов для включения в областную инвестиционную программу (утв. постановлением Законодательного Собрания Вологодской области от 25.09.2002 г. N 505)
13. Акимов М. Дорогая моя Русь. (Таблица инвестиционной привлекательности регионов России). - "Профиль", 1997.
14. Абрамов С.И. Инвестирование – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. – 435 с.
15. Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 350 с.
16. Батлер, Д. Бизнес-планирование: Что нужно для успешного начала собственного дела / Д. Батлер. – СПб.: Изд-во Питер, 2003. – 256 с.
17. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
18. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1998.
19. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 1998.
20. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и инновации. - М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997.
21. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. -2-е изд. перераб. и доп. / Вахрин П.И. – М.: Изд-во «Дашков и К», 2004. – 384 с.
22. Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. - СПб: СПбГУ, 1998
23. Горемыкин В.А., Планирование на предприятии / В.А. Горемыкин, Э.Р. Бугулов, А.Ю. Богомолов. – М.: Изд-во «Филин», 2000. - 328 с.
24. Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия. Учебник для вузов / [В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар]. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 718 с.
25. Завлин П. Н., ИпатовА. А., Кулагин А. С. Инновационная деятельность в условиях рынка. - СПб, 2002.
26. Иванова М. Ю. Понятия инвестиционного климата и его влияние на эффективность инвестиционного взаимодействия партнеров// Сборник методических материалов. - М.: Российская академия государственной службы при Президенте РФ, 1996.
27. Игонина Л.Л. Инвестиции. Учебное пособие / Л.Л. Игонина. – М.: Изд-во Юристъ, 2002. – 480 с.
28. Иностранные инвестиции: мировой опыт: Учеб. пособие / Под ред. Б. Г. Дякина. - М.: РОСБИ, 2003.
29. Карминский, А.М.. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях / А.М. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. – М.: Изд-во Финансы и статистика, 1998. – 256 с.
30. Кныш М. И., Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие. - СПб: Изд. дом "Бизнес-пресса", 2002.
31. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М.: Изд-во Финансы и статистика, 2001. – 768 с.
32. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов / В.В. Ковалев. – М: Изд-во Финансы и статистика, 2003. – 144 с.
33. Козлов А. Некоторые способы применения дисконтирования будущих поступлений и инвестиций при анализе инвестиционных проектов и принятия инвестиционных решений. - М.: Интелтех, 1993.
34. Колчина, Н.В. Финансы предприятий / Н.В. Колчина. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 413 с.
35. Котляр З. Инвестиционная привлекательность регионов России. - "Деловой мир", 15.09.93
36. Лебедев В. М. Формирование инвестиционного климата в России // Финансы. - 1995. - № 4.
37. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. - М.: ООО Издательско-консалтинговая компания "ДЕКА", 2004.
38. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. - М.: Инфра-М, 2003.
39. Москвин В. Проблемы оценки риска на различных этапах разработки и реализации проекта // Инвестиции в России – 2002, №2
40. Москвин В. Условия для реализации инвестиционных проектов в России // Инвестиции в России – 2002, №4
41. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений / Пер. с англ. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.
42. Попков В. П. Экономическая оценка инвестиционных решений: Учеб. пособие. - СПб: СПбГИЭА, 2003.
43. Ройзман И. "Климатические колебания". Региональные различия: [Анализ инвестицион. климата в регионах РФ] //. - "Инвестиции в России", 1995, N 3, с. 4-5.
44. Сергеев, И.В. Организация и планирование инвестиций. Учеб. Пособие / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 272 с.
45. Стутели, Р Бизнес-план / Р. Стутели; Пер. с англ. Д.О. Ямпольской. – 2-е изд. – СПб.: Изд-во Нева, 2003. – 350 с.
46. Табурчак, П.П. Экономика химического предприятия и предпринимательства. Учебное пособие / П.П. Табурчак. – СПб.: Химия, 1995. – 436с.
47. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. - М., 2003.
48. Ханк, Д.Э. Бизнес-прогнозирование: Пер. с англ. / Д.Э. Ханк, А.Дж. Райтс, Д.У. Уичерн. – 7-е изд. – М.: Изд-во Вильямс, 2003. – 651 с.
49. Цвиркун А.Д. Анализ инвестиций и бизнес-планирование: методы и инструментальные средства / А.Д. Цвиркун, В.К. Акинсиев. – М.: Изв-во «Ось-89», 2002. – 288 с.
50. Шарп, У.Ф. Инвестиции: Учебник для вузов / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бейли; Пер. с англ. А.Н. Буренина, А.А. Васина. – М.:Изд-во ИНФРА-М, 2003. – 1027 с.
51. Шеремет В. В., Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. Управление инвестициями. Т.1. - М.: Высшая школа, 1998.
52. Янковский, К.П. Организация инвестиционной и инновационной деятельности / К.П. Янковский, И.Ф. Мухарь. – СПб.: Изд-во Питер, 2003. – 448 с.
53. Ясин Е. Г. Инвестиционный климат в России// Общество и экономика. - 1999. - № 12.
54. From Plan to Market. Word Development Report 1996. - The World Bank, Washington, 1996.
55. Henzler Herbert. Shaping an International Investment Strategy. - The McKinsey Quarterly, Spring 1981.
56. Les regions de la Russie: guide et classemet des opportunites. - Centre Francais du Commerce Exterieur, Paris 1995.
57. Nagaev S.A., Woergoetter A. Regional Risk Rating in Russia. - Bank Austria, Vienna, 1995.
58. New Rating: Moscow, St.Petersburg, Nizhny Novgorod. - Standart & Poor’s Credit Week 1997.
59. Philip Kottler. Marketing Management: Analysis, Planning and Control. 5-th edition, 1984.
60. Robert B. Stobaugh How to Analyze Foreign Investment Climates. - Harvard Business Review, September - October 1969
61. Russian Regions: Credit Suisse First Boston Credit Ranking /Vladimir Konovalov, Kent Osband, Azmat Zuberi/. - 1998.
62. The Global Competitiveness Report. - World Economic Forum, Geneva, 21.05.97
|
