ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3 1. РАЗВИТИЕ КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ И ПРОБЛЕМА ВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ….…………………………………………………….6 1.1 Развитие кредитования в России………………………………………6 1.1.1 Эволюция в развитии теории кредита и кредитный рынок …………………………………………………………….6 1.1.2 Роль кредита в экономике России и особенности использова-ния его в рыночной экономи-ке………………………………...12 1.2 Формирование системы мирового долга и внешняя задолженность России…………………………………………..17 1.2.1 Государственный кредит и понятие государственного дол-га...19 1.2.2 Содержание государственного дол-га…………………………..22 2. МЕЖДУНАРОДНОЕ ВНЕШНЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И МИРОВОЙ ДОЛГ………………………………………………………………………..30 2.1 Система внешнего финансирования: необходимость и возмож-ность…………………………………………………………………….30 2.2 Проблемы управления системой внешнего финансирова-ния……...34 2.3 Модель экономического развития для развивающихся и транзит-ных стран…………………………………………………………………….37 2.3.1 Реализация инициатив по решению долговой проблемы бед-нейших стран……………………………………………………41 2.4 Внешнее финансирование и экономический рост: проблемы взаимодейст-вия………………………………………………………………...42 2.5 Отношения России с международными кредитными организация-ми……………………………………………………………………….50 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕШЕНИЮ ПРОБЛЕМЫ ВНЕШНЕГО ДОЛГА РФ………………………………….55 3.1 Предложения по реформированию банковской системы России, как одного из участников при решении проблемы госдол-га……….…...55 3.2 Воздействие платежей по внешнему долгу РФ на экономическое развитие Рос-сии………………………………………………………..67 3.3 Внешний долг России – пути решения проблемы…………………..74 3.4 Рекомендации единой системы управления госдол-гом…………..…81 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..86 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..88 ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Структура выплат по внешнему долгу в 2002-2020 гг……..90 ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Структура выплат по внешнему долгу в мае 2003 г……….91 ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Основные показатели, при сохранении в экономике России ныне действующих тенден-ций……………………...92
ВВЕДЕНИЕ Огромная страна необычайно богатая природными ресурсами имеет все предпосылки для экономического роста. Для этого требуется незаменимый компонент - финансовый капитал, которого не совсем достаточно в нашей стране. В сложившейся ситуации России необходимы иностранные кредиты и инвестиции, которые, как известно, могут оказывать значительное воздействие на развитие национальной экономики. Ввоз капитала сопровождается передачей технологий, организационного и управленческого опыта, результатов научно-технических исследований и разработок, что стимулирует экономический рост. Получение кредитов у мирового сообщества позволяет России занять более высокое место в иерархии развитых государств и влиться в процесс интеграции, без чего не возможно её дальнейшее полноценное экономическое развитие. Поэтому необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредитно-денежной системы. Очень важно учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере. Необходимо проводить реформу всей кредитной системы, направленную на создание кредитных учреждений на акционерной основе, развитие в нашей стране новых форм кредитов, таких как потребительский, коммерческий, различные формы аренды, в частности лизинг. Это ускорит развитие экономики нашей страны, сделает ее более эффективной. В последние годы во внешней торговле России существенно возросло значение кредита, т. е. предоставление заемных средств в денежной или товарной форме на условиях срочности, возвратности и платности для осуществления внешнеторговых сделок или для содействия экспорту и импорту товаров. Большое внимание в последние годы уделяется дефициту бюджета и рас-тущему государственному долгу. Бюджетный дефицит - это та сумма, на которую в данный год расходы правительства превосходят его доходы; национальный или государственный долг - это общая сумма накопленных положительных сальдо бюджета за вычетом дефицитов, имевших место в стране. В общеупотребительном смысле термин “государственный долг“ означает совокупность обязательств государства перед иностранными и внутренними кредиторами. Актуальность темы исследования определяется необходимостью развития и совершенствования системы кредитования в России. Также мы хотели отме-тить, что в настоящее время проблема внешней задолженности волнует мно-гих, а в частности, как политическую сферу, так и экономическую. Являясь актуальной, эта проблема заслуживает внимания, и мы попытаемся рассмотреть и предложить пути решения внешней задолженности РФ. Одной из болезней российской экономики времен переходного периода стал непомерно возросший долг, как внешний, так и внутренний. Однако ни для кого не секрет, что многие высокоразвитые западные страны, члены Па-рижского и Лондонского клубов, являются не только кредиторами, но и крупнейшими должниками, в первую очередь, конечно же, речь идет о внутренней задолженности, и наиболее классическим примером здесь являются Соединенные Штаты. В международных экономических отношениях любого государства существенное значение имеют кредитные отношения. Международное заимствование и кредитование стало результатом развития, с одной стороны, внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой ответом на потребность финансирования международной торговли. На межгосударственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных расчетов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фир¬мы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. На данном этапе для России особенно важна проблема реструктуризации внешнего долга по двум причинам: во-первых, из-за невозможности его обслуживания (27% госбюджета идет на обслуживание долга); во-вторых, для необходимости выхода на рынки заемных капиталов в целях инвестирования различных экономических проектов. В настоящий момент Россия является должником таких крупных международных финансовых организаций как МВФ, МБРР, ЕБРР, Лондонского и Парижского клубов кредиторов. Также РФ приняла на себя обязательства по долгам СССР и осуществляла займы путем имитирования ценных бумаг на фондовых рынках мира. Все займы проводились в целях финансирования дефицита госбюджета РФ, а так же различных программ (например, 20% траншей МБРР пошли на инвестирование социальных преобразований). Хотелось бы добавить, что наряду с реструктуризацией следует проводить меры направленные на улучшение инвестиционного климата, собираемости налогов, снижение коррумпированности государственных органов и оседания полученных кредитов в иностранных банках. Цель работы: проанализировать особенности кредитования и предложить пути преодоления внешней задолженности России в условиях переходной экономики. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие зада-чи: • обосновать необходимость кредитования; • рассмотреть формирование внешнего долга России; • проанализировать и сравнить отечественный и зарубежный опыт по управлению госдолгом; • рассмотреть и проанализировать проблемы и перспективы реструктуризации внешнего долга России; • проанализировать воздействие платежей по внешнему долгу на экономическое развитие России. Одними из вопросов дипломной работы являются этапы и причины развития кризиса мировой задолженности и международные кредитные отношения на примере опыта отдельных стран. Говоря непосредственно о проблеме внешнего долга России, хотелось бы подчеркнуть, что, на наш взгляд, данную проблему невозможно подробно разобрать в рамках дипломной работы, поэтому нами были затронуты лишь некоторые аспекты данной проблематики.
1. РАЗВИТИЕ КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ И ПРОБЛЕМА ВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 1.1 Развитие кредитования в РФ 1.1.1 Эволюция в развитии теории кредита и кредитный рынок Мы считаем, что, говоря о кредитовании необходимо рассмотреть теории кредитования, а также определить само понятие «кредит», потому что в системе экономических отношений кредит всегда занимал особое положение. Он способен ускорить общественное развитие, с его помощью экономика и ее субъекты преодолевают ограниченность финансовых ресурсов, быстрее проходят стадии спада и депрессий, обеспечивается устойчивое экономическое развитие. Кредит - операция банка по предоставлению заемщику средств в ссуду на условиях срочности, возвратности и уплаты процента. Современные зарубежные исследователи не ставят перед собой задачу анализа кредита в системе экономических отношений, они в основном исходят из понимания сути кредита, сформулированного прежними поколениями. В современной трактовке кредит воспринимается как акт доверия, как взаимная услуга, разделенная во времени, наконец, как временное предоставление покупательной способности. Можно сказать, что в современной теории прослеживается тенденция к использованию трактовок, которые давались еще в 19 в. и начале 20 в. Если схематично представить себе эволюцию теорий кредита, то в историческом плане можно условно выделить три этапа их развития: период меркантилизма, классическая эпоха и новое время. На самом деле развитие теории кредита представляется более богатым процессом. Исторический подход в данном случае обращен лишь к временному аспекту, в то время как нам более важен содержательный момент. В этом смысле более удачным является выделение четырех типов теорий: первая из них индеферентная, согласно ей деньги и кредит неразделимы (впервые она высказана представителями английской школы); вторая возникла в Германии и делает больший акцент на социально-правовой стороне кредита. Ее главный тезис состоит в том, что кредит, будучи самостоятельным процессом, вытекает из социальной и правовой формы общественной жизни, разрешает противоречия между общественным характером производства и частно-правовой формой собственности; третья теория рассматривает кредит как созидательный процесс; и, наконец, четвертая теория видит в кредите центральную движущую силу. В рамках каждой теории можно найти разные течения, в известной степени противоречивые трактовки, но все они так или иначе основное внимание обращают на то, какое влияние оказывает кредит на общественное развитие, каково его назначение в экономике. История свидетельствует, что Антонио, торговец из Венеции, владелец трех торговых кораблей, уходящих в море с сокровищами на борту, мог в счет будущих доходов (как достаточная гарантия) получить кредит. Т.е. тот доход, который буден получен лишь в будущем, уже сейчас является гарантией получения тех ресурсов, с помощью которых уже сегодня могут производиться определенные товары. Недаром говорят, что надежные долговые обязательства – это почти что наличные деньги, они даже имеют преимущества перед деньгами в условиях инфляции. Нельзя забывать и того исторического примера, который демонстрирует Америка. Освоение новых земель в США на ранних этапов становления этого государства происходило благодаря кредиту. Можно сказать, что США получили развитие благодаря кредиту. Американские предприниматели-спекулянты и строители железных дорог, не имея практически никакого капитала, сумели капитализировать неосвоенные еще регионы в центре страны, получить кредит на строительство железных дорог, прокладываемых по нетронутым лесам, дикой или пустынной местности. Мы решили рассмотреть в работе две наиболее значимые теории кредита: натуралистическую и капиталотворческую. Натуралистическая теория кредита. Представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в денежной форме, а следовательно самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики. В результате они трактовали кредит его как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его создателя - банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталистического воспроизводства, так и обострению его противоречии. Позитивные аспекты - натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. Они показали зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роли, подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли. Капиталотворческая теория кредита. Основной постулат - кредит занимает положение, не зависимое от процесса воспроизводства, и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Теория постоянно совершенствовалась, в нее вносились новые понятия. Активную роль в развитии теории сыграл Кейнс, который обосновал принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие. Теоретические концепции Кейнса, принятые правящими кругами в качестве методов регулирования, способствовали выводу экономики капиталистических стран из кризиса в 29-33гг. и ослабили глубину спадов в послевоенные годы. В послевоенные годы теорию развивали в качестве последователей две группы экономистов - неокенсианская школа денежно-кредитного регулирования и группа Р.Голдсмит, С.Кузнец, Х.Дугел, Д.Кример. Каждая из этих групп внесла свою лепту в развитие теории. Например, вторая группа, исследуя рынок ссудных капиталов, проследила определенную зависимость развития экономики от накопления денежного капитала, динамики рынка капитала и кредита. Они показывают, что корпорации, государство, население не могут развиваться на базе собственных финансовых ресурсов и требуют постоянных вливаний денежных средств рынка капитала. Заслуга этих ученых состоит в том, что они создали четкую структуру и параметры функционирования рынка капиталов и кредитной системы. Капиталотворческая теория получает дальнейшее развитие в теории монетаризма, сущность которого заключается в том, что осуществление сдерживания денежной массы и увеличение процентных ставок. Эта теория также получила название «антиинфляционной», т.к. ее рекомендации были использованы в экономической политике правящих кругов США и Зап.Европы с 80-х гг. по наше время. Хотя указанные меры способствовали снижению роста цен в 80-90 гг., однако, они не ликвидировали инфляцию и ее коренные причины в западных странах.1
Далее мы остановимся и определим, что представляет кредитный рынок, т.к. он является составной частью рынка финансовых ресурсов. Он представляет собой механизм взаимодействия, который устанавливается между предприятиями и лицами, которые нуждаются в финансовых ресурсах и организациями и лицами, которые имеют свободные финансовые ресурсы и могут их предоставлять на определенных условиях. Кредитный рынок выполняет ряд функций: - объединение разрозненных, небольших по размерам сбережений населения, государственных структур, частного бизнеса, зарубежного инвестирования и объединение всех этих ресурсов в крупные денежные фонды; - превращение денежных средств в ссудный капитал, который обеспечивает внешние источники финансирования материального производства национальной экономики; - предоставление займов государственным органам и населению для покрытия бюджетного дефицита, финансирования жилищного строительства и других первоочередных задач; Посредством кредитного рынка происходит накопление ресурсов, их движение от владельцев свободного капитала к тем, кто в нем испытывает потребность, распределение и перераспределение свободного капитала между различными сферами экономики. Так же кредитный рынок является синтезом различных платежных средств. Кредитные сделки опосредуются кредитными институтами в лице коммерческих банков и другими учреждениями, которые берут взаймы и предоставляют ссуды, и инвестиционными организациями, которые обеспечивают выпуск и движение различных долговых обязательств, реализуемых на рынке ценных бумаг. Таким образом, составными частями кредитного рынка являются рынок денежных ресурсов (наличных денег) и рынок долговых обязательств. Рынок ссудных капиталов - это специфическая сфера товарных отношений, где объектом операции является выданный в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. С организационной (институциональной) точки зрения - это совокупность кредитно-финансовых учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение ссудного капитала. По временному признаку современный рынок делится на рынок кратко-, средне- и долгосрочных ссудных капиталов. Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, реализации НТР. Таким образом, экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединять мелкие, разрозненные денежные средства. Банки относятся к особой категории деловых предприятий - финансовых посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и другие свободные денежные средства, которые высвобождаются в процессе хозяйственной деятельности и представляют их во временное пользование экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале. Таким образом, банк выполняет на кредитном рынке важную народно-хозяйственную функцию, обеспечивая обществу механизм межотраслевого и межрегионального перераспределения денежного капитала.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Закон РФ «О государственных внешних заимствованиях РФ и государственных кредитах, предоставляемых РФ иностранным государствам» // Экономика и жизнь. 1995. № 3. 2. О порядке регулирования деятельности кредитных организаций (с изменениями и дополнениями): Инструкция ЦБ РФ. 1996. № 1. 30 января. 3. Концепция развития Сбербанка России до 2005 года 4. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М., 1999. 5. Алексеева В.И., Ищенко Е.Г. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. М., Русская деловая литература,1997. 6. Астапов К. Управление внешним и внутренним государственным долгом в России //МЭ и МО. 2003. №2. С.26-35. 7. Афонцев С. Внешняя задолженность России //МЭ и МО. 1998. №7. С.5-18. 8. Бабич А.М., Павлова Л.М. Государственные и муниципальные финансы. М.: ЮНИТИ, 2000. 9. Белов В. Россия и Германия – стратегическое политическое экономическое партнерство в России и мире // Германо-российские отнош. Спец. Изд. 2002. №8. С.21-32. 10. Биланов М.Г. Динамика структура внешнего долга России в 1999-2002 гг. // БИКИ. 2002. №135. С2-3. 11. Бугров А.В. Кредит в России до зарождения первых банков //Деньги и кредит. 2000. №11. С. 67. 12. Вавилов Ю.Я. Государственный долг. М., 2000. 13. Викторов С.В. Лондонский клуб хочет избавиться от России //Коммерсант. 1999. 30 сент. 14. Винокурова В.П. Государственный и муниципальный долг: Учеб. пособие. Иркутск: Изд- во ИГЭА, 2001. С.174. 15. Внешний долг России: уроки и перспективы (по материалам круглого стола, проведенного в Финансовой академии при Правительстве РФ) //Деньги и кредит. 2001. №9. С.71. 16. Воронин Д.В. Реструктуризация внешней задолженности России: опыт успешного сотрудничества с международными кредитными организациями // Банк. Дело. 1998. №2. С.26-30. 17. Глазьев С.Ю. Проблема долга СССР и перспективы ее решения // Внешняя торговля. 2001. №1. С. 2-3. 18. Голикова Ю.С. Хохленкова М.А. Банк России: организация деятельности. М.: «ДеКА», 2000. 19. Деньги для роста // Эксперт. 2000. 14 февр. 20. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для ВУЗов. М.: Финансы, ЮНИТИ,1999. 21. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. Учебник для вузов. 2-е издание. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 22. Златкис Б.И. Ситуация с госдолгом нуждается в аналитиках // Финансы. 2000. №7. 23. Илларионов А.Н. Альтернативные стратегии снижения бремени государственного долга России // Внешнеэконом. Бюл. 2002. №3. С.39-48. 24. Кокурин Д.И. О совершенствовании финансового контроля за внешними заимствованиями // Финансы. 2002. №11. С.66-68. 25. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. М.: Финансы и статистика,1998. 26. Мировая экономика /под ред. Булатова. М.: Юристъ, 2000. 27. Моисеев А. К. Внешний долг России – состояние и проблемы платежеспособности //Проблемы прогнозирования. 2000. №4. С. 99-107. 28. Не тратить патроны // Эксперт. 2001. 22 янв. 29. Орешкин В.С. О состоянии официального внешнего долга России // Деньги и кредит. 1999. №2. С.49-50. 30. О российских долгах в 2003 г. // БИКИ. 2002. №110. С.2 31. Рябов И. Долги России: иногда их приходится возвращать // Новое время. 2002. №40. С.18-19. 32. Саркисянц А.Г. Проблема внешней задолженности России // Деньги и кредит. 1999. №2. С.40 – 48. 33. Саркисянц А.Г. Мировая система регулирования долга //Финансы и кредит. 2000. №5. С. 34-38. 34. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: на рубеже столетий // Деньги и кредит. 1999. №7. С. 58-66. 35. Фролова Н.К. Региональные проблемы управления долгом // Финансы и кредит. 2002. №24. С.14-20. 36. Шохин А.Н. Внешний долг России. М., 2000. С.15. 37. Шуркалин А. Внешний долг: перспективы реструктуризации и обслуживания // Финансовый бизнес. 2000. №6. С.19-22. 38. htpp // www.gazeta.ru 39. htpp // www.gcs.ru 40. htpp // www. info.debt.ru 41. htpp // www. minfin.ru 42. htpp // www. nasledie.ru/oboz 43. Mackenzic G.A. The Composition of Fiscal Adjustment and Growth. Washington.: IMF, 1997. 30 р. 44. Ogahi M. and others. Saving Behavior in Low and Middle Income Developing Countries: a Comparison. Washington: IMF, 1995. 49 р. 45. Wertman A.P. Rescheduling Russia's Debt: A Breakthrough? CRS Report for Congress. Wash., 1996. P.1-6.
