ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ 6 1.1. СОСТАВ И ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 6 1.2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ 17 2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ВЕНТА» 31 2.1. ОБЩАЯ И ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 31 2.2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ 35 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ВЕНТА» 58 3.1. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ 58 3.2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 62 3.3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 65 3.4. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ 67 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 86 ПРИЛОЖЕНИЯ 90
ВВЕДЕНИЕ
Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления. Формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии. На современном этапе развития экономики эффективное функционирование организаций во многом определяется уровнем сбалансированности рентабельности производства и платежеспособностью хозяйствующего субъекта. Решение этой задачи в первую очередь базируется на создании и успешном функционировании определенной системы управления денежными потоками. Информационной базой для анализа и управления денежными потоками являются данные бухгалтерского учета. На сегодняшний день данное направление учета нельзя назвать полностью сформированным, о чем свидетельствует в частности, отсутствие четкой методики составления отчета о движении денежных средств, позволяющей сформировать в отчетности полную, достоверную и своевременную информацию, и возникающее большое количество вопросов по проблемам отражения в учете денежных потоков, особенно если это касается денежных средств при использовании современных форм расчетов. Связующим звеном между бухгалтерским учетом и принятием оптимальных управленческих решений выступает экономический анализ, которому в большинстве российских организаций уделяется недостаточное внимание. Причинами этого явления стала неразвитость нормативно-правовой базы, и, как следствие, отсутствие комплексного подхода к проведению экономического анализа денежных потоков, требующего уточнений и корректировок. Именно поэтому, на сегодняшний день наибольшую актуальность приобретают разработки в области совершенствования бухгалтерского учета, составления отчетности и проведения экономического анализа наличия и направления использования денежных средств организаций. Целью данной работы является разработка предложений по повышению управления денежными потоками. Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступает процесс управления движением денежных потоков в организациях в современных условиях хозяйствования. Объектом работы является фирма ООО «Вента», оказывающая ремонтно-строительные услуги. В соответствии с целью в работе поставлены следующие задачи: • Исследование теоретических и методологических аспектов анализа денежных потоков; • Анализ хозяйственной деятельности ООО «Вента»; • Анализ эффективности управления денежными потоками на объекте работы; • Разработка предложений по повышению эффективности управления денежными потоками. Цели и задачи, поставленные в работе определили ее структуру и содержание. Работа представлена тремя главами. В первой главе рассматриваются теоретические и методологические аспекты анализа денежных потоков на предприятии. Во второй главе проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта работы. В третьей главе проводится анализ денежных потоков предприятия в разрезе его оборотной составляющей и предлагаются мероприятия по совершенствованию управления запасами.. Теоретическое значение полученных результатов состоит в обобщении и систематизации теоретических и методологических исследований, позволивших построить методическую основу управления денежными потоками в системе финансового менеджмента российских корпораций. Практическая значимость работы заключается в том, что предложения автора могут быть применимы в организациях разных отраслей и организационно-правовых форм деятельности для повышения их эффективности. В процессе исследования применялись традиционные методы экономического анализа: абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, монографическое исследование, сравнения, детализации, группировки, сопоставления и другие. Информационной базой для выполнения работы послужили: учебная и научная литература, материалы периодической печати, в том числе и электронные, отчетность предприятия.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1. СОСТАВ И ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками. Анализ существующих концепций, определяющих сущность денежных потоков, показал, что в учебно-практической и научной литературе отсутствуют не только единые понятия, относящиеся к денежным потокам, но и их общепризнанное определение. Наиболее четко при определении денежных потоков выделяются два направления. Одни авторы денежные потоки определяют как разницу между полученными и выплаченными организацией денежными средствами за определенный период времени, другие как движение денежных средств за определенный период времени. Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени — «свободный резерв». Для инвестора cash flow — ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств [46]. Наиболее полно, раскрывает экономическую сущность данного понятия в современных рыночных условиях следующие определение: «денежный поток - это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации». Цель анализа денежных потоков — это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные. Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег предприятием. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной “границы” предприятия. Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком. Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком). Денежные потоки организации подразделяются на многочисленные виды. Для обеспечения эффективного целенаправленного управления ими необходимо их классифицировать. 1. По отношению к группе консолидированных предприятий: 1.1. Общие денежные потоки предприятия - члена группы. 1.2. Денежные потоки организации по операциям с другими организациями - членами группы. 1.3. Денежные потоки организации по операциям с внешними по отношению к группе контрагентами. 1.4. Совокупные денежные потоки холдинга. 2. По связи с хозяйственной деятельностью организации 2.1. Денежные потоки, генерируемые хозяйственными процессами. 2.2. Денежные потоки, связанные с выделением внешнего для организации внутрихолдингового финансирования. 3. По масштабам обслуживания хозяйственных процессов предприятия 3.1. По предприятию в целом (агрегированный). 3.2. По отдельным видам деятельности предприятия. 3.3. По структурным подразделениям и службам предприятия (центрам ответственности). 3.4. По отдельным хозяйственным операциям. 4. По видам деятельности 4.1. По текущей (операционной) деятельности. 4.2. По инвестиционной деятельности. 4.3. По финансовой деятельности. 4.4. Совокупный денежный поток. 5. По направленности движения потока 5.1. Входящий (приток денежных средств). 5.2. Исходящий (отток денежных средств). 6. По методу исчисления объема 6.1. Валовый денежный поток. 6.2. Чистый денежный поток. 7. По форме осуществления расчетов 7.1. Наличный денежный поток. 7.2. Безналичный денежный поток. 7.3. Товарообменные операции и взаимозачеты. 8. По уровню достаточности объема 8.1. Избыточный денежный поток. 8.2. Дефицитный денежный поток. 8.3 Оптимальный денежный поток. 9. По отношению к отчетному периоду 9.1. Денежный поток прошлых периодов. 9.2. Денежный поток отчетного периода. 9.3. Планируемый денежный поток планового периода. 9.4. Прогнозируемый денежный поток прогнозируемого периода. 10. По непрерывности формирования за период 10.1. Регулярный денежный поток. 10.2. Нерегулярный (дискретный, разовый) денежный поток. 11. По стабильности временных интервалов формирования 11.1. Регулярный поток с равномерными временными интервалами. 11.2. Регулярный поток с неравномерными временными интервалами. 12. По направленности изменений в динамике 12.1. Нарастающий денежный поток. 12.2. Уменьшающийся денежный поток. 12.3. Стабильный денежный поток. 12.4. Стохастический денежный поток. 13. По отношению к сегментам деятельности холдинга 13.1. Денежные потоки по конкретным операционным сегментам. 13.2. Денежные потоки по конкретным географическим сегментам. При этом, рассматривая классификацию денежных потоков по форме их осуществления на современном этапе развития экономики страны, необходимо дополнить ее, выделив внутри безналичного потока в отдельную группу относительно новое для российской экономики понятие - электронный денежный поток (рис 1.1).
1. Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»; 2. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акцио¬нерных обществах» (с изм. от 05.02.2007г.); 3. Федеральный закон от 26.10.2002г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. от 31.12.2008 г.); 4. Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.1994 г. № 31- р; 5. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»; 6. Абрютина М.С. Экономический учет и анализ деятельности предприятия. //Вопросы статистики.-2000-№11.; 7. Анализ финансового состояния предприятия. Титаева А.В., http:// Тitaeva.ru- 48 с.; 8. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с.; 9. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Иванова; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.И. Бариленко. – М.: КНОРУС, 2005. – 416 с.; 10. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ,2000. -128 с.; 11. Бабаева Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Проспект», 2004.-412 с.; 12. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 2-е. – М.:. «Финансы и статистика», 2002.-377 с.; 13. Блатов Н.А. Балансоведение.-Л.: Экономическое образование, 1930.-320с.; 14. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия. // Экономика и жизнь. - 2001. - № 5 (185). - С. 18-24.; 15. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений» – издание 4-ое переработанное и дополненное. – М.- СПб.: Издательский дом Герда, 2003.-432 с.; 16. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности 17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. - 368 с.; 18. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2003.-352 с.; 19. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 4-е издание, переработанное - М: Центр экономики и маркетинга Е&М 2000.-404 с.; 20. Ковалев В.В. Введение финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006. ¬ 768 с. 21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.- 512 с.; 22. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007.- 1024 с.; 23. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.- 356 с. 24. Конева, А.А. Раскрытие информации о денежных потоках в отчетности в соответствии с российскими и международными стандартами / А.А. Конева // Конкуренция на российских рынках: теория, етодология, практика: сб. науч. тр. - Ставрополь: АГРУС, 2006.- 448 с. – с. 256-261.-0,35 п.л. 25. Конева, А.А. Экономический анализ как инструмент управления денежными потоками организации / А.А. Конева // Университетская наука – региону: сб. науч. тр. по материалам 71-й научно – практической конференции.- Ставрополь: АГРУС, 2007.- 168 с. – с. 60-63. - 0,29 п.л. 26. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. – М.: Издательство «ДИС»,2005 .- 303 с.; 27. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Любушин Н.П Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М: ЮНИТИ 2000. - 471с.; 28. Маренго А.К. «Финансовый менеджмент»: экспресс-курс. – М.: Бератор-Пресс, 2002.- 201 с.; 29. Патров В.В., Быков В.А. Бухгалтерская отчетность организации.- 2-е изд.- М.: МЦФЭР, 2005.- 432 с.. 30. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Менеджмент. Нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия. Учебное пособие. М: Экономика, 2005 -614с. 31. Романова Т.Г., Романова Т.В., Белоусова А.Г. Схемы и таблицы.- Улан-Удэ, 2002.-64 с.; 32. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 426 с. 33. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 496 с.; 34. Соколова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебно-методическое пособие.- СПб филиал ГУ-ВШЭ, 2005.- 100 с.; 35. Сугаипова И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. Серия «Высшее образование». - Ростов н/Д: Феникс, 2004.-347 с.; 36. Сычков А.В. Управление дебиторской задолженностью / А.В.Сычков // Советник бухгалтера. - 2007. - 5. - С.27-29.; 37. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Семенова И. М., Ивашкевич В. Б. Учебное пособие. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет». Серия «Библиотека-журнала и Бухгалтерского учета», 2003. - 192 с.; 38. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту практику». – Международная академия, 2004.- 396 с.; 39. Финансово-экономическое состояние предприятия. /Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Практическое пособие. Москва. Изд-во «Приор», 2000.-129 с.; 40. Финансовый анализ: методические указания./Составитель О.А.Тупикова.- Владивосток: Изд-во ДВГТУ, 2004 .-38 с.; 41. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2000.-376 с.; 42. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., Инфра-М, 2002.-465 с.; 43. Экономика предприятия / Под редакцией С.Ф. Покропивного .- К.: Знания- Прес, 2001, 373 с. 44. http://www.cfin.ru/press/afa/2000-3/52_cher.shtml 45. http://personalmoney.ru/txt.asp?rbr=203&sec=303&id=698981 46. Титаева А.В. Источник : http://www.investorov.net. [12 августа 2006]
