21000 Управление финансовой устойчивостью на предприятии
Управление финансовой устойчивостью на предприятии
Содержание Введение Глава 1.Управление финансовой устойчивостью в условиях рыночной экономики 1.1. Проблемы финансовой устойчивости в современных условиях хозяйствования 1.2. Методические подходы к принятию управленческих решений 1.3. Выбор методов анализа управления финансовой устойчивости Глава 2. Анализ системы управления финансовой устойчивостью 2.1. Общая характеристика предприятия 2.2. Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования 2.3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устой-чивости 2.4. Анализ управления оборотным и заемным капиталом Глава 3. Разработка проекта по совершенствованию управления финансовой устойчивостью на предприятии 3.1. Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости 3.2. Разработка модели оптимизации финансовой устойчивости Заключение Список использованной литературы Приложения
Введение
Актуальность темы дипломной работы обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для кон-троля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия. Интерес к такому предприятию как МУП РЕМСТРОЙ 1 был вызван многими причинами и главные из них: предприятие осуществляет почти весь рынок ремонто - строительных услуг для организаций бюджетной сферы, в частности для школ, детских садов, больниц. Объектом исследования является МУП РЕМСТРОЙ 1 – одна из немно-гих на сегодня динамично развивающихся предприятий в городе Улан- Удэ, платежеспособный спрос на услуги которой в целом возрастает. Предмет работы - финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой устойчивости. Цель работы заключается в управлении финансовой устойчивостью предприятия в условиях рыночной экономики. Для реализации поставленной цели в работе решались следующие задачи: 1) исследование специфики работы МУП РЕМСТРОЙ; 2) анализ системы управления финансовой устойчивости предприятия за два года (2007-2008гг.) на основе финансовых документов баланса, отчета о прибылях и убытках; 3) разработка мероприятий по совершенствованию управления системы финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости исследуемого объекта использовались следующие методы: ) метод аналитических коэффициентов; 2) горизонтальный и вертикальный анализы; 3) анализ абсолютных и относительных показателей; 4) сравнительный анализ, 5)табличный метод. Методологической и теоретической основой исследования являлись труды ведущих российских ученых в области финансово-экономического анализа таких как Шеремета А.Д., Сайфеулина Р.С., Ковалева В.В. и Стояновой Е.С. Практическая значимость данной работы заключается в анализе финан-совой деятельности МУП РЕМСТРОЙ и определение его устойчивости, что позволяет построить работу предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюктуры, а следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства. В работе были использованы материалы МУП РЕМСТРОЙ. Структура диплома представлена по главам. Первая глава данной дипломной работы посвящена теоритическим ас-пектам управления финансовой устойчивостью предприятия. В параграфах 1-3 первой главы освящаются проблемы финансовой устойчивости в современных условиях хозяйствования, методические подходы к принятию управленческих решений и на их основе осуществляется выбор системы управления финансовой устойчивостью. Вторая глава дипломной работы посвящена анализу системы управления финансовой устойчивостью, которая включает анализ показателей финансовой устойчивости и управление оборотным и заемным капиталом. Здесь же рассматривается общая характеристика и технико-экономические показатели. В третьей главе предлагаются мероприятия и разработка модели по со-вершенствованию системы управления финансовой устойчивостью. Список литературы дает перечень использованной в работе источников и авторов. В работе присутствует фрагмент применения программных средств Excel-97 для составления и оценки развернутого аналитического баланса.
Глава 1. Управление финансовой устойчивостью в условиях рыночной экономики 1.1. Проблемы финансовой устойчивости в современных условиях хозяйствования
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, среди них можно выделить: 1) положение предприятия на товарном рынке; 2) выпуск пользующейся спросом продукции; 3) его потенциал в деловом сотрудничестве; 4) степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния. Она позволяет оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия и разработать мероприятия по их ликвидации. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Финансовый анализ в зависимости от классификации пользователей и их целей можно разделить на внутренний и внешний. Соответственно финансовая отчетность подразделяется на внешнюю и внутреннюю в зависимости от пользователей и целей ее составления.[12,c.12] К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и другого. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться. Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности в компании; пользователи, косвенно заинтересованные в ней. К первой группе относятся: 1) нынешние и потенциальные собственники предприятия, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств предприятия и оценить эффективность использования ресурсов руководством компании; 2) нынешние и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности представления или продления кредита, опреде-ления условий кредитования, определения гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту; 3) поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом; 4) государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют политику; 5) служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии. Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности – это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят: 1) аудиторские службы, проверяющие данные отчетности на соответствие законодательству и общепринятым правилам учета и отчетности с целью защиты интересов инвесторов; 2) консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию; 3) биржи ценных бумаг; 4) регистрирующие и другие государственные органы, принимающие решения о регистрации фирм, приостановке деятельности компаний, и оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности; 5) законодательные органы; 6) юристы, нуждающиеся в отчетности для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения; 7) пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансо-вой отчетности; 8) торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне; 9) профсоюзы, заинтересованные в финансовой информации для оп-ределения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие. [30, с.19-24] Сжатая и наглядная картина того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятель-ности предприятия, представлена в таблице 1.1.1 . [30, с.19-24] Таблица 1.1.1 Пользователи финансовой отчетности Пользователи Интересы Источники 1 2 3 Менеджеры предприятия Оценка эффективности производст-венной и финансовой деятельности; принятие управленческих и финансо-вых решений Внутренние от-четы предпри-ятия; финансовая отчетность пред-приятия
Акционеры Оценка адекватности дохода; степени рискованности сделанных инвестиций; оценка перспектив выплаты дивиден-дов Финансовая от-четность Кредиторы Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты % Финансовая от-четность; специ-альные справки Поставщики Определения наличия ресурсов для оплаты поставок Финансовая от-четность Покупатели Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность Финансовая от-четность Служащие Оценка стабильности и рентабельно-сти деятельности предприятия в целях определения перспективы своей заня-тости, получения финансовых и других льгот и выплат предприятия Финансовая от-четность Статистические органы Статистические сообщения Статистическая отчетность; фи-нансовая отчет-ность
Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием от-четности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, оттого, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового менеджера и являются завершающей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия. Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием растущего влияния среды на условиях функционирования предприятий. В частности меняется его целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценки их целесообразности.[14,c 3-4] Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь ввиду, что периодическая финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая” информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.[41, c 10] Как отмечают Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. [41,с.10], чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной “сырой” информации. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффек-тивности. По мнению Ефимовой О.В.[14,6], неудачи с использованием финансовых коэффициентов для целей принятия экономических решений объясняются в значительной степени именно тем, что начинающие аналитики привлекают для анализа несопоставимые с точки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на их основе неадекватные выводы. Второе условие, вытекающее из первого, – владение методами финансового анализа. При этом качественные суждения при решении финансовых вопросов важны не менее чем количественные результаты. К таким качественным …………………………………………………………………….. …………………………………………………………………….. ……………………………………………………………………..
--------- Список использованной литературы
1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2006. 180 с. 2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 2008. 128 с. 3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось – 89, 2006. 80 с. 4. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 2007. №10. С. 64-66. 5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2006. 218 с. 6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2007. 384 с. 7. Баранова И.В., Болгова Е.К., Сидоренко С.Ю., Фадейкина Н.В. Методические указания по написанию, оформлению и защите дипломных работ. Новосибирск: СИФБД, 2008. 36 с. 8. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия, Новосибирск, 2006. 113 с. 9. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника – Центр – Эльга, 2007. 306 с. 10. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Новосибирск: СИФБД, 2007. 50 с. 11. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 2004. 208 с. 12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2006. 216 с. 13. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2006. 113 с. 14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2007. 208 с. 15. Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. М.: Финансы – Юнити, 2006. 258 с. 16. Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. М.: Финансы и статистика, 2008. 248 с. 17. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008. 514 с. 18. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. 192 с. 19. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2005. 512 с. 20. Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 2006. 114 с. 21. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 2006. 319 с. 22. Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. Новосибирск, 2006. 136 с. 23. Методические рекомендации по реформе предприятия (организации). – Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118. 24. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. – Распоряжение ФУДН от 12.08.94. № 31- р. 25. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ . М.: Бухгалтерский учет, 1994. 80 с. 26. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. М.: МГАП Мир книги, 2005. 316 с. 27. Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. Обнинск, 2006. 187 с. 28. Основы производственного менеджмента / Под ред. П.П. Табурчака. С-П.: Химия, 2005. 260 с. 29. Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия, М.: Финансы и статистика, 2006. 103 с. 30. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Финансы и статистика, 2007. 118 с. 31. Стоянова Е.С. Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. М.: Перспектива, 2006. 268 с. 32. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. С.Ю. Наумова. Издательство саратовского университета, 2006. 268 с. 33. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 2006. 420 с. 34. Финансовое управление компанией / Под ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд “Правовая культура”, 2006. 247 с. 35. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2008. 216 с. 36. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Помека. М.: Финансы – Юнити, 2005. 378 с. 37. Финансовый менеджмент хозяйственных субъектов. Сборник докладов. Курган, 2006. 93 с. 38. Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. Новосибирск, 2005. 409 с. 39. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.: Экономика, 2006. 98 с. 40. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М. Дело ЛТД, 1995. 134 с. 41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2007. 512 с.
