Введение 1. Теоретико-методологические экономико-статистического анализа финансового состояния предприятия 1.1. Понятие анализа финансовой деятельности предприятия и его роль в эффективности деятельности предприятия 1.2. Показатели эффективности финансовой деятельности предприятия 1.3. Методы экономико-статистического анализа 2. Анализ финансового состояния ЗАО “Инвестэлектросвязь“ 2.1. Общая экономическая характеристика ЗАО “Инвестэлектросвязь“ 2.2. Организация финансового планирования ЗАО “Инвестэлектросвязь“ 2.3. Анализ структуры бухгалтерского баланса ЗАО “Инвестэлектросвязь“ 2.4. Анализ финансовой устойчивости ЗАО “Инвестэлектросвязь“ 2.5. Анализ ликвидности, платежеспособности и рентабельности ЗАО “Инвестэлектросвязь“ Заключение Список литературы
Введение
Каждое предприятие в рыночной экономике является связующим звеном между возникающими потребностями людей и возможностями удовлетворения этих потребностей. Для этого предприятия должны обеспечивать себе нормальное функционирование и развитие за счет заработанных средств. Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.) . Анализ эффективности финансовой деятельности является важным средством планового управления экономикой предприятия (фирм), выявления резервов повышения эффективности производства. Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне – на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений (при любой форме собственности), поскольку эти низовые звенья составляют основу рыночной экономики. Исходя из роли факторов, влияющих на доходность предприятия, вытекает актуальность и значение и необходимость изучения финансовой деятельности предприятия. Благодаря изучению финансовой деятельности улучшается качество принимаемых управленческих решений по всем направлениям деятельности предприятия. Цель работы – изучение эффективности финансовой деятельности предприятия Цель работы конкретизируется через задачи: Рассмотреть теоретические основы эффективности финансовой деятельности предприятия, определив понятия эффективности финансовой деятельности и анализа эффективности финансовой деятельности Определить основные методы оценки эффективности финансовой деятельности предприятия Дать характеристику финансовой деятельности строительного предпри-ятия – ЗАО “Инвестэлектросвязь“ На основе проведенного анализа и изложенных в первой главе теоретических положений разработать рекомендации по повышению эффективности финансовой деятельности ЗАО “Инвестэлектросвязь“ Объект исследования – финансовая деятельность предприятия Предмет исследования – экономическая эффективность финансовой деятельности строительной организации ЗАО “Инвестэлектросвязь“ Структура работы включает в себя введение, три логически взаимосвязанные главы, заключение, список литературы и приложения. Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены цели и задачи работы. Первая глава посвящена раскрытию теоретических вопросов анализа эффективности финансовой деятельности предприятия, определены основные методы анализа и показатели, характеризующие эффективность. Вторая глава – аналитическая – в ней проведен анализ финансовой деятельности на базе предприятия строительной отрасли – ЗАО “Инвестэлектросвязь“ в т.ч. проведен анализ структуры бухгалтерского баланса, анализ финансовой устойчивости, а также анализ ликвидности, платежеспособности и рентабельности ЗАО “Инвестэлектросвязь“ В заключении обобщены изложенные в работе положения и сделаны выводы и разработаны рекомендации по повышению эффективности финансовой деятельности ЗАО “Инвестэлектросвязь“”.
1. Теоретико-методологические экономико-статистического анализа финансового состояния предприятия
1.1. Понятие анализа финансовой деятельности предприятия и его роль в эффективности деятельности предприятия
Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной. Для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентно-способного производства и включает различные направления – правовое, экономическое, производственное, финансовое и т.д. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе . Следует различать понятия “финансовый анализ” и “анализ финансового состояния предприятия”. Финансовый анализ- более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью . Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении. Финансовое состояние предприятия (ФСП)- это экономическая катего-рия, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способ-ность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени . В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Оценка результатов финансово-экономической деятельности предпри-ятия осуществляется в рамках финансового анализа, основной целью которого является обеспечение руководства предприятия информацией для принятия решений по управлению финансовыми ресурсами. С помощью финансового анализа можно объективно оценить внутрен-ние и внешние отношения анализируемого объекта : характеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности предприятия, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатов его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатах его деятельности . Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Финансовый анализ дает возможность оценить : - имущественное состояние предприятия; - степень предпринимательского риска, в части возможности пога-шения обязательств перед третьими лицами; - достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; - потребность в дополнительных источниках финансировании; - способность к наращиванию капитала; - рациональность привлечения заемных средств; - обоснованность политики распределения и использования прибыли; - целесообразность выбора инвестиций и др. В широком смысле финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных решений, целесообразность инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов. Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как ис-пользовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
1.2. Показатели эффективности финансовой деятельности предпри-ятия
Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения : структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости; Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогно-зирования возможностей банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабы стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия. При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов. Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы (для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор системы показателей, поскольку они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры, кредиторы), представлены в табл.1. Таблица 1. Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы Наимено-вание по-казателя Что показывает Как рассчитывается Комментарии 1 2 3 4 Показатели ликвидности Общий коэффи-циент по-крытия Достаточность оборотных средств у предприятия ,которые могут быть использованы им для погашения своих краткосроч-ных обязательств Отношение теку-щих акти-вов(оборотных средств) к текущим пассивам (кратко-срочным обязатель-ствам) Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательст-вами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложением предприятием своих средств и неэффективном их ис-пользовании Коэффи-циент срочной ликвидно-сти Прогнозируемые платежные воз-можности пред-приятия при усло-вии своевременно-го проведения рас-четов с дебитора-ми Отношение денеж-ных средств и крат-косрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к крат-косрочным обяза-тельствам 1 и выше. Низкие значения указы-вают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обес-печить возможность обращения наиболее ликвидной части оборот-ных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками Коэффи-циент лик-видности при моби-лизации средств Степень зависимо-сти платежеспо-собности компа-нии от материаль-но производствен-ных запасов и за-трат с точки зре-ния необходимо-сти мобилизации денежных средств для погашения своих краткосроч-ных обязательств Отношение матери-ально-производственных запасов и затрат к сумме краткосроч-ных обязательств 0,5-0,7 Показатели финансовой устойчивости Соотно-шение за-емных и собствен-ных средств Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собствен-ных средств Отношение всех обязательств пред-приятия(кредиты, займы и кредитор-ская задолжен-ность) к собствен-ным средствам Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение ука-занной границы означает зависи-мость предприятия от внешних ис-точников средств, потерь финансо-вой устойчивости(автономности) Коэффи-циент обеспе-ченности собствен-ными средства-ми Наличие собствен-ных оборотных средств предпри-ятия, необходимых его финансовой устойчивости Отношение собст-венных оборотных средств к общей величине оборот-ных средств пред-приятия Нижняя граница-0,1. Чем выше по-казатель(около 0,5), тем лучше фи-нансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансо-вой политики
Коэффи-циент ма-невренно-сти собст-венных оборотных средств Способность пред-приятия поддер-живать уровень собственного обо-ротного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников Отношение собст-венных оборотных средств к общей величине собствен-ных средств(собственного капитала) пред-приятия 0,2-0,5. Чем ближе значения пока-зателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предпри-ятия
Интенсивность использования ресурсов Рентабель-ность чис-тых акти-вов по чис-той прибы-ли Эффективность использования средств, принад-лежащих собст-венникам пред-приятия. Служит основным крите-рием при оценке уровня котировки акций на бирже Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечи-вать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров
Рентабель-ность реа-лизованной продукции Эффективность затрат, произве-денных предпри-ятием на произ-водство и реали-зацию продукции Отношение прибы-ли от реализован-ной продукции к объему затрат на производство реа-лизованной про-дукции Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимо-сти пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реали-зованной продукции
Другие по-казатели рентабель-ности фондо-, энерго-, материало-емкости И т.п. Показатели деловой активности Коэффи-циент обо-рачивае-мости оборотно-го капита-ла Скорость оборота материальных и денежных ресур-сов предприятия за анализируемый период или сколь-ко рублей оборо-та(выручки) сни-мает с каждого рубля данного ви-да активов Отношение чистой выручки от реали-зации к средней за период величине стоимости матери-альных оборотных средств, денежных средств и кратко-срочных ценных бумаг Нормативного значения нет, одна-ко усилия руководства предпри-ятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачи-ваемости. Если предприятие посто-янно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская за-долженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует не-достаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности Коэффи-циент обо-рачивае-мости соб-ственного капитала Скорость оборота вложенного собст-венного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры Отношение чистой выручки от реали-зации к среднему за период объему соб-ственного капитала Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспе-чивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости оз-начает бездействие части собствен-ных средств, то есть свидетельст-вует о нерациональности их струк-туры. При снижении рентабельно-сти собственного капитала необхо-димо адекватное увеличение обо-рачиваемости Для предварительной оценки финансово-экономического состояния предприятия вышеприведенные показатели следует разделить на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия (рис. 1).
Рис. 1. Классификация относительных показателей Итак, можно сделать следующие выводы: 1. Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости 2. Анализ финансового состояния предприятия основывается на абсо-лютных и относительных показателях. 2. При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.
--------- Список литературы А) Нормативно-правовые документы 1. Конституция (Основной Закон) РФ. М., 1994. 2. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях) - М., 1996. 3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Глава 25 “Налог на прибыль организаций”. 4. Приказ Министерства финансов РФ от 22.07.2006 № 67н “О формах бухгалтерской отчетности организаций” //Финансовая газета, 2006, № 33 5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния //Приказ ФСФО РФ от 23.01.2005 №16 Б) Учебники 6. Абрютина М. С, Грачев А. В. - Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебник. - М. : ДИС, 2002. 7. Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П., Смирнов С.А. Экономика и статистика фирм. – М.6 Финансы и статистика, 2004. 8. Антикризисный менеджмент / Под ред.. Грязновой А.Г. - М.: Ассоциация авторов и издателей “ТАНДЕМ“; Издательство ЭКМОС, 2003 г. 9. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; Под общественная. ред. В.И. Стражева. - 2-е изд., стереотип.- Мн.: Выш. шк., 1996. 10. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.: Издательство “ДИС”, НГАЭиУ, 2001. 11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник – М.: Финансы и статистика, 2004. 12. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. – М.:”Финансы и статистика”, 1994. – 80 с. 13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. 14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2004. 15. Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Г.Н. Бухгалтерский учет – 2-е изд., - М.: Финансы и статистика, 2002. 16. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 2002. 17. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие — М.: ООО “ТК Велби”, 2006. 18. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник для ВУЗов / Л.А. Дробозина, Л.Л. Окунева, Л.Д. Андросова и др./Под ред. проф. Л.А. Дробозиной– М.: ЮНИТИ, 2001.- 479 с. 19. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М: ИНФРА-М. 2007. - 538 с. 20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий – М.: ИНФРА-М, 2002. В) Публикации в периодических изданиях
21. Негашев Е.В. Анализ структуры пассива баланса // Анализ финансового предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высшая школа, 2001., - с.434 – 437 22. Райсберг Б., Костецкий Н., Янковский Е. Антикризисное управление - основа оздоровления предприятия // Экономист. -2004. - N10. -С. 31.
