Содержание работы
Введение……………………………………………..………….…….…….…….…3
Глава 1. Теоретические основы лизинговой деятельности
1.1 Финансовый лизинг как экономическая категория. Преимущества и недостатки финансового лизинга.…………………………...……………….……8
1.2. Эволюция развития и международная практика отношений финансового лизинга на современном этапе ……………...………………………..…………...24
Глава 2. Состояние и развитие финансового лизинга в России
2.1.Оценка развития отношений финансового лизинга в России……….………39
2.2. Анализ и оценка эффективности лизинговых операций…………………………………………………………………….…...….51
Глава 3. Пути и способы формирования эффективного рынка лизинговых услуг в России
3.1. Условия развития регионального рынка лизинговых услуг…………………………………………………………………………...62
3.2. Перспективы развития лизинга в малом предпринимательстве………........71
Заключение.................................................................................................................85
Библиографический список………………………….…….………….…..….……89
Приложение А…………………………………………………………….………..95
Приложение Б………………………………………………………….…………..96
Приложение В………………………………………………………………….…..97
Приложение Г…………………………………………………………..…………..98
ВВЕДЕНИЕ
Важнейшей стратегической задачей развития экономики Российской Федерации в целом, и ее регионов в частности, является активизация инвестиционного процесса. В качестве основной составляющей инвестиционной политики выделяют развитие инструментального аппарата, то есть тех экономических и организационно-правовых форм, через которые или при посредстве которых капитальные ресурсы непосредственно и при минимизации стартовых финансовых затрат поступают в распоряжение потребителей. Одним из таких перспективных инструментов инвестиционной политики являются лизинговые отношения.
Лизинговые операции получили широкое распространение во всем мире. Развитие лизинга способствует решению таких задач, как обновление производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, внедрение научно-технических достижений. Во многих странах лизинг превратился в основной инструмент поступления инвестиционных ресурсов в производство. Например, доля лизинга в развитых странах составляет 40-50% вложений в основной капитал.
В настоящее время идет процесс формирования рынка лизинговых услуг в России, причем растет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономике. Если в 2001 году доля лизинга в ВВП составляла 0,5%, а в инвестициях в основные средства - 3%, то в 2008 году эти показатели выросли практически в три раза - до 1,5 и 8,7% соответственно, Россия становится одной из ведущих лизинговых стран: если по итогам 2004 года в мировом рейтинге она заняла одиннадцатое место; то по результатам 2008 года, уже вошла в первую десятку, обогнав Австрию и Австралию.
Несмотря на активное использование в развитых странах лизинга не только с целью выкупа имущества в рассрочку, но и для постоянного обновления основных фондов (оперативный лизинг), в соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» в РФ можно реализовывать только один вид лизинга - финансовый лизинг.
Эффективное законодательство по финансовому лизингу в течение последних нескольких лет остается основным стимулом развития лизингового рынка. Прежде всего, это нормы Гражданского, Налогового и Таможенного кодексов, а также закон «О лизинге». Помимо ясного правового поля развитие финансовой аренды обусловлено и налоговыми льготами — правом ускоренной амортизации объекта, позволяющим экономить на налоге на прибыль и налоге на имущество, а также рассрочкой платежей таможенных пошлин.
Анализ отечественной и зарубежной литературы показывает, что проблемы использования лизинговых отношений интенсивно разрабатываются в экономической теории и практике. Однако до настоящего времени остаются нерешенными многие теоретические вопросы разработки и практической реализации эффективных рыночных управленческих решений в сфере финансового лизинга, что вызывает необходимость их исследования.
В экономической науке до сих пор не выработано четкой классификации и более или менее полного списка лизинговых отношений, нет определенности в сложившейся терминологии, обеспечивающей понятийный аппарат теории и практики деятельности по предоставлению услуг финансового лизинга.
Значительный вклад в исследование теории и практики арендных и лизинговых отношений, теории менеджмента, государственного управления и регулирования отношений собственности внесли отечественные и зарубежные ученые: Н.А. Адамов, Н.М. Брагинский, В.В.Бочаров, В.Д. Газман, В.А. Горемыкин, В.И. Данилин, В.М. Джуха, Е.В. Кабатова, Г.Б. Клейнер, В.В. Ковалев, И.В. Курилец, Т.А. Красева, А.Н. Киркоров, Н. И. Киркорова, Э.В: Кучеров, М.И. Лещенко, А.О. Левкович, В.Н. Лившиц, М.Ю. Медведева, Л.Н. Прилуцкий, С.А. Смоляк, A.M. Смулов, Т.Н. Философова, Е.И. Чекмарева, А.Т. .Юсупова, Дж. Адаме, А. Батист, Г. Бирман, Ю. Бригхем, X. Вейгатенер, Д. Вестон, Ван Хорн, Т.М. Кларк, С. Майерс, М.Триоле, С. Шмидт и др.
Целью дипломной работы является исследование теоретических и прикладных основ эффективного применения финансового лизинга в России.
В соответствии с указанной целью в исследовании решались следующие задачи:
• анализ теоретических подходов к изучению лизинговых отношений, выявление преимуществ финансового лизинга перед другими формами инвестирования;
• изучение эволюции лизинговых отношений, видов и форм лизинга;
• сравнительный анализ российской и мировой нормативно-правовой базы по регламентированию отношений в сфере финансового лизинга;
• анализ сложившейся практики финансового лизинга в Российской Федерации и влияние на нее государственного регулирования отношений собственности;
• исследование перспектив развития лизинга в малом предпринимательстве;
• выявление условий формирования эффективного рынка лизинговых услуг в регионах России.
Объектом исследования является деятельность по предоставлению услуг финансового лизинга в экономике Российской Федерации.
Предметом исследования является формирование эффективных отношений финансового лизинга в России с целью стимулирования инвестиционной активности в экономике.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых в области развития арендных и лизинговых отношений, по теории менеджмента, государственного управления и регулирования отношений собственности.
В работе были использованы системно-функциональный подход к анализу организационно-правовых отношений, связанных с операциями финансового лизинга, методы сравнительного анализа и аналитического моделирования инвестиционных процессов.
В качестве информационно-аналитической базы были использованы методические материалы и рекомендации научно-исследовательских экономических институтов РАН, Института Макроэкономических исследований, данные Международной финансовой корпорации, Европейской лизинговой ассоциации, Российской ассоциации лизинговых компаний, рейтингового агентства «Эксперт РА» и других отечественных и международных организаций. При работе над дипломным исследованием использовались материалы периодической печати; официальные данные Госкомстата России; справочная литература; законодательные и нормативные акты; материалы Интернет сайтов; а также информация, полученная автором на конкретных предприятиях.
Результаты, полученные в работе, позволяют расширить и углубить представление об использовании лизинговых отношений в рыночной экономике, уточнить понятие и виды лизинга. Выявление специфики использования финансового лизинга способствует более глубокому пониманию использования этого инструмента в инвестиционной политике на макро- и микроуровне.
Практическая значимость данного исследования заключается в разработке предложений по эффективному использованию финансового лизинга при реализации инвестиционной политики на федеральном, региональном и локальном уровне.
Работа изложена на 98 страницах печатного текста, состоит из трех глав, включающих 6 параграфов, содержит 7 рисунков, 10 таблиц, 4 приложения.
В первой главе работы исследованы теоретические понятия, виды и типы финансового лизинга, определены основные преимущества и недостатки лизингового финансирования. Рассматриваются особенности развития финансового лизинга в развитых странах.
Вторая глава посвящена особенностям развития финансового лизинга в российской практике и проведен сравнительный анализ эффективности приобретения основных средств в лизинг и в кредит на региональном рынке Орловской области.
В третьей главе исследуются проблемы развития финансового лизинга в регионах России и его роль в развитии малого бизнеса.
Ι. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1. Финансовый лизинг как экономическая категория. Преимущества и недостатки финансо
1.2. вого лизинга.
Термин «лизинг» происходит от английского слова «lease» - аренда, и хотя во многих языках есть аналогичные понятия - mitvertrag kredit (нем.), arrendamiento financiero (исп.), credito arrendamiento (итал.), в мире наиболее употребительным является именно английское слово «leasing».
В экономической литературе можно встретить различные трактовки понятия «лизинг», что говорит о сложности лизинговых отношений. Одни специалисты анализируют лизинг с помощью традиционных институтов гражданского права: договоров аренды, купли-продажи, займа и т.д. Другие утверждают, что сложность и оригинальность лизинговых отношений дает основание рассматривать их как особые отношения.
Так, Р. Брейли и С. Майерс дают следующее определение этого термина: «Соглашение об аренде длительностью год или более, предусматривающее серии фиксированных выплат, называется лизингом». [14, с. 145] Один их крупнейших европейских исследователей лизинга, М. Джованьоли считает, что несмотря на многообразие встречающихся на практике модификаций лизинга, сама сущность сделки остается во всех случаях инвестиционным кредитом.[58, c. 366-368]
По Ван Хорну: «Аренда (лизинг) - экономическое использование активов, за которое арендатор соглашается платить владельцу, арендодателю, периодические арендные выплаты». [12, с. 233]
Г. Бирман и С. Шмидт, в своей работе Экономический анализ инвестиционных проектов отмечали: «Под словом «аренда»... мы будем иметь в виду финансовый лизинг, т.е. такую аренду, при которой фирма официально обязуется вносить заранее оговоренные платежи в течение обусловленного периода времени». [26, с. 79].
Другие исследователи, например западногерманский цивилист И. Эсер утверждают, что наличие в договоре лизинга опциона на покупку дает возможность квалифицировать его как договор купли-продажи в рассрочку особого типа.
В российской экономической школе также отдельные экономисты отстаивали точку зрения, что между арендой и лизингом нет принципиальных различий [6, с. 179-196]
В Финансово-кредитном энциклопедическом словаре лизинг определяется, как долгосрочная аренда машин, оборудования и т.д.; международный лизинг определен как одна из форм международного кредита. [51, с. 215]
С другой точки зрения (В.Д. Газман, М.И. Лещенко, В.А. Горемыкин), которой придерживается и автор данной дипломной работы, лизинговые отношения нельзя сводить к рассмотрению уже имеющихся ранее договорных отношений (аренды, купли-продажи, займа). Это новый вид отношений, состоящий из комплекса элементов, рассмотрение которых в отдельности приводит к их разрушению.
Отсюда, прежде всего, следует, что лизинг - это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи.
Поскольку лизинг выражает определенное взаимодействие элементов производительных сил и производственных отношений, то он имеет материально-вещественную основу и социально-экономическое содержание.
Материально-вещественная сторона лизинга характеризуется организационно-правовыми формами производства, наймом всех или части вещественных элементов предпринимательской деятельности, куплей-продажей имущества и условиями кредитования. Социально-экономическое содержание лизинга определяется отношениями собственности и совместной экономической деятельности по вертикали и горизонтали (с собственником, с обществом и т.д.). Поэтому упрощенное понимание лизинга, сведение его содержания лишь к долгосрочной аренде, имеющее место не только в экономических публикациях, но и в ст. 665 ГК РФ, далеко не исчерпывает всей сущности этого вполне доступного и эффективного инструмента предпринимательства. [16]
Следует отметить, что развитие лизинга как финансового инструмента привело к тому, что в экономической литературе лизинг стали отождествлять с финансовым лизингом, что не совсем верно. Например Н.М. Васильев в своей работе «Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства» пишет: «финансовый лизинг имеет ряд разновидностей: оперативный, лизинг с обслуживанием, леверидж лизинг....». [6., с. 234] Такого же мнения придерживаются и многие другие российские экономисты.
В последнее время лизинг вышел на новую ступень своего развития и большое распространение в странах с развитой рыночной экономикой получил также оперативный (операционный) лизинг. Россия же пока знакома только с финансовой арендой, а сделки с оперативным (операционным лизингом) носят единичный характер. В основном они заключаются «дочками» крупных иностранных лизинговых компаний или производителями автомобилей. В силу того, что эти вопросы не входят в круг исследований, определенных темой, останавливаться подробно на них не будем.
В русском языке нет точного аналога термина «лизинг». Корень «лиз» в переводе с греческого означает «растворение», а с английского — «арендовать, сдавать в наем». В законе «О лизинге» лизинг понимается как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем». [50] В деловом обороте лизинг имеет более широкую, сложную тройственную экономическую основу и сохраняет в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности. С долгосрочным кредитом лизинг объединяет передача имущества в пользование лизингополучателю в долг на определенный срок, с инвестициями - возможность приобретения имущества в пользование, с арендой — срочный характер передачи имущества в пользование.
Вместе с тем, нельзя не отметить ряд существенных отличий:
-в отличие от долгосрочного кредита лизинг представляет собой ссуду под обеспечение имущества с гарантией целевого использования средств;
-в отличие от инвестиционной деятельности — имущество при лизинге оплачивается за счет кредита;
-в отличие от аренды - при лизинге привлекается банковский капитал, позволяющий получить в эксплуатацию новейшее дорогостоящее оборудование при сравнительно низких затратах арендатора.
Следует отметить, и тот фактор, что право пользования является при лизинге более важным, нежели право собственности, потому что право пользования напрямую обеспечивает увеличение прибыли у лизингополучателя, а так же косвенно, и у других участников сделки.
Все элементы, из которых состоит лизинговая операция, тесно сочетаются и взаимодействуют друг с другом, образуя в совокупности новую организационно-правовую форму бизнеса. Обобщая вышесказанное, отметим, что под термином «лизинг» будем понимать комплекс организационно-экономических отношений, в котором взаимосвязаны отношения владения, пользования и распоряжения овеществленным активом, с одной стороны, и модифицированные лизинговой сделкой кредитные, арендные и инвестиционные отношения, с другой.
Для организации на практике целенаправленного использования лизинга большое значение имеет правильное определение видов, типов, форм лизинга и способов их реализации. Классификация видов лизинга получила достаточно широкое обоснование, как в зарубежной, так и отечественной теории и практике. Большой вклад в разработку классификационных основ лизинга внесли В.Д. Газман, В.А. Горемыкин, МІИ. Лещенко, Е.Н. Чекмарева.
Можно выделить следующие основные типы лизинга: долгосрочный (на 3 и более лет), среднесрочный (от 1,5 года до 3 лет), краткосрочный (менее 1,5 лет).
Объектом лизинговых операций при кратко- и среднесрочном лизинге является преимущественно стандартное оборудование. Долговременные лизинговые операции проводятся в основном для поставки уникального, рассчитанного на конкретного потребителя оборудования.
По признакам продолжительности сделок, степени распределения рисков и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный. Предыдущая редакция Закона «О лизинге» 1998 года, предусматривала именно эти виды лизинга как основные. Подвидом был возвратный лизинг, когда арендатор и поставщик совпадают.
Финансовый лизинг представляет приобретение оборудования в собственность с последующей сдачей его во временное пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. Этот вид не предусматривает сервисного обслуживания имущества лизингодателем, не допускает прекращения договора.
В соответствии с законодательством РФ в финансовом лизинге предусмотрена ускоренная амортизация лизингового имущества (с коэффициентом 3), которая может предусматриваться по соглашению сторон в договоре лизинга с последующим уведомлением об этом налоговых органов.
Оперативный (операционный) лизинг - передача оборудования в лизинг на срок меньший, чем продолжительность его жизненного цикла. Сравнительная характеристика финансового лизинга и операционного лизинга представлена в приложении 10. [10, с.116]
В законе «О финансовой аренде (лизинге)» 2002 года не приводится эта классификация, однако в п. 5 ст.11 и ст. 14 говорится, что после окончания срока лизинга по согласованию сторон предмет лизинга может перейти либо в собственность лизингополучателя, либо остаться в собственности лизингодателя. Закон не запрещает также заключать договор лизинга не на полный срок амортизации предмета лизинга. Таким образом, классификация, приведенная в Законе «О лизинге» 1998 года, косвенно подтверждается и Законом 2002 года.
В зарубежной практике встречается так называемый смешанный лизинг, который содержит в себе элементы финансового и оперативного лизинга.
Финансовый лизинг также классифицируют по различным признакам. В зависимости от формы организации лизинговой сделки и числа участвующих субъектов различают: прямой финансовый лизинг, косвенный лизинг, «левередж-лизинг», сублизинг.
Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредника. В данном случае имеет место классическая трехсторонняя сделка (поставщик, лизингодатель, лизингополучатель), но она может включать и большее число участников.
Прямой лизинг имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно и то же лицо. Для осуществления лизинговой деятельности производитель имущества создает в своей структуре специальные подразделения, входящие в службу маркетинга. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому производителю получать экономическую выгоду от лизинга произведенной продукции и использовать ее на расширение и техническую реконструкцию производства.
«Левередж (многосторонний)-лизинг» предусматривает привлечение нескольких лизингодателей к осуществлению лизинговой сделки. Основной лизингодатель при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, например 15 процентов, а на остальную сумму, необходимую для его приобретения, привлекает других лизингодателей. При этом арендодатель пользуется всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются исходя из полной стоимости имущества, а не из ее части. Применяется он обычно при крупных сделках: оснащение оборудованием реконструируемых или вновь созданных предприятий, сдача в аренду дорогостоящих объектов (самолетов, космических объектов, морских судов и т.д.). [40, с. 277]
Сублизинг это такой вид лизинговой сделки, при котором лизингодатель сдает имущество в аренду пользователю не напрямую, а как бы через посредника первичного лизингополучателя (лизинговую компанию), который аккумулирует лизинговые платежи и перечисляет их основному лизингодателю. При этом переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу не допускается, а сделка между первыми двумя партнерами остается в силе, исходя из сути поднайма.
По схеме сублизинга нередко осуществляется техническое перевооружение предприятий, входящих в объединение или холдинг. Для создания материальной базы в современной России важной значение приобретает международный сублизинг, когда иностранные лизинговые компании по договору сдают в лизинг российским лизинговым компаниям технику, оборудование, а те, в свою очередь, передают их в лизинг российским предприятиям. [31, с. 59]
По технике проведения операций и предназначению выделяют классический лизинг, возвратный, лизинг-помощь в продажах и лизинг поставщику.
Классический лизинг характеризуется трехсторонними взаимоотношениями и возмещением полной стоимости имущества.
К возвратному лизингу относятся сделки, в которых лизингополучатель и поставщик (продавец) являются одним лицом: производитель продает лизингодателю свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, сохраняя при этом право владения и пользования им. Однако нельзя отождествлять возвратный лизинг с получением средств под залог имущества, так как совпадает только их внешняя форма, а сам залог не оформляется.
Лизинг-помощь в продажах представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между производителем (поставщиком) имущества и лизинговой компанией.
Лизинг-поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу. По такой распространенной схеме изготовители оборудования могут самостоятельно заниматься финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников.
По типу имущества различают лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества. Кроме этого, в настоящее время широкое распространение получил лизинг имущества уже бывшего в эксплуатации. Обращение к этому виду лизинга выгодно как поставщику, так и пользователю. Предприятие - поставщик самостоятельно или через лизинговую компанию предоставляет в лизинг имущество уже бывшее в эксплуатации, но простаивающее на тот момент времени и тем самым оно компенсирует убытки от вынужденных простоев. Предусмотрев в договоре лизинга срок, когда ему может понадобиться имущество, предприятие-поставщик получит его обратно и сможет снова эксплуатировать. Пользователя в данном виде лизинга может привлечь относительно невысокая стоимость имущества. [20, с. 78]
По объему сервисного обслуживания лизингополучателя выделяют чистый, полный или частичный лизинг.
Чистый (нетто) лизинг предполагает, что все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет лизингополучатель и они не включаются в лизинговые пл
……………………………………………………………………..
……………………………………………………………………..
……………………………………………………………………..
---------
Библиографический список
1. Абрамова, Н.В. Договор аренды, лизинг: учет и налоги [текст]: монография / Н.В. Абрамова. - М: НалогИнформ -2005 -183 с.
2. Агафонова, М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование [текст] : учебное пособие / М.Н. Агафонова.– М: Юстицинформ – 2006 – 286 с.
3. Адамов, Н.А. Сарибекян, В.Ш. Основы правового регулирования лизинговой деятельности [текст]: статья / Н.А. Адамов, В.Ш. Сарибекян // Финансы и кредит - № 6 – 2006 – С. 256-262.
4. Адамов, Н.А., Тилов, А.А. Лизинг [текст]: учебное пособие / Н.А. Адамов, А.А. Тилов. - СПб: Питер, 2006 – 276 с.
5. Брагинский, М.И., Витрянский В. В. Договорное право [Текст]: учебник / М.И. Брагинский, В. В. Витрянский. - М.: Статус – 2000, 375 с.
6. Васильев, Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства [текст]: учебное пособие / Н.М. Васильев.— М. - 1999 – 311 с.
7. Газман, В.Д. Лизинг становится дороже [текст]: статья / В.Д. Газман // Business quide - Коммерсантъ, Лизинг - №184 - З апр. 2009.
8. Газман, В. Д. Развитие лизингового бизнеса России и его концентрация [текст]: статья / В.Д. Газман // Экономический журнал ВШЭ - №4 – 2005 – с. 76-89.
9. Газман, В.Д. Лизинг в США [текст]: статья / В.Д. Газман // Лизинг-ревю - 14.04.2006.
10. Газман, В.Д. Лизинг: Теория, практика, комментарии [текст]: монография. / В.Д. Газман. - М. – 1997 – 312 с.
11. Газман, В.Д. Рынок лизинговых услуг России [текст]: статья / В.Д. Газман // Лизинг ревю – 2007 - №1 – С. 171-180.
12. Газман, В.Д. Финансовый лизинг [текст]: учеб. пособие для вузов / В.Д. Газман. — М.: Изд. дом ГУВШЭ – 2005 – С. 316-218.
13. Горемыкин, В.А. Лизинг [текст]: учебник / В.А. Горемыкин. - 2-е изд. - М.: Филинъ – 2006 – 429 с.
14. Горемыкин, В.А. Лизинг [текст]: учебник / В.А. Горемыкин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К» - 2003 -434с.
15. Государственная политика промышленного развития России. От проблем к действиям [текст] / Под ред. Е.М. Примакова и В.Ш. Макарова:- М: Наука - 2004.
16. Гражданский кодекс Российской Федерации (в части первая, вторая и третья) с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля.
17. Жуков, Л. Еще раз о финансовом лизинге в России [текст]: статья / Л. Жуков // Инвестиции в России - № 12 – 2006 – С. 47-48.
18. Иванов, А.П. Банковский кредит как форма инвестирования предприятий [текст]: статья / А.П. Иванов // Финансы - № 4 – 2005, С. 132-134.
19. Кабатова, Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация [текст] / Е.В. Кабатова - М.: Наука. – 2001 – 312 с.
20. Кашкин, В. Российский рынок лизинга: основные тенденции [текст]: статья / В. Кашкин // Финансовый директор - №7-8 – 2006 – С. 76-79, С. 113-116.
21. Кисурина, Л.Г. Лизинг. Налоговые, бухгалтерские и правовые аспекты [текст]: учебное пособие / Л.Г. Кисурина. - М.: Экономика и жизнь – 2007 – 126 с.
22. Ковынев, С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избеганию ошибок [Текст]: пособие / С.Л. Ковынев. - М.: Вершина – 2006 -279с.
23. Комаров, В.А. Инвестиции и лизинг в СНГ [текст]: монография / В.А. Комаров. - М.: Финансы и статистика – 2001 – 317 с.
24. Конвенция УНИДРУА,«0 международной финансовой аренде (лизинге) [текст] /конвенция. - Оттава - 1988.
25. Курилец, И.В. Финансовый лизинг как инструмент санации предприятий [текст] / И.В. Курилец — М.: ООО «Маркет ДС Корпорейшн» -2004 – 257 с.
26. Лапыгин, Ю.Н., Сокольских, Е.В. Лизинг: Учебное пособие для вузов [текст]: учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин, Е.В. Сокольских. - М.: Академический проект: Альма Матер – 2007 –198 с.
27. Левкович А. Методология реализации миссии лизинга в экономике [текст]: статья / А. Левкович // Технологии лизинга и инвестиций, № 1(11) – 2008 – С. 124-129.
28. Лещенко, М.И. Основы лизинга: Учебное пособие [текст]: учебное пособие / М.И. Лещенко. - М.: Финансы и статистика – 2008 – 188 с.
29. Лещенко, М.И., Бочков, В.Е. и др. Международная практика лизинга. Учебное пособие [текст]: учебное пособие / М.И. Лещенко, В.Е. Бочков. - М.: МГИУ - 2006 – 319 с.
30. Львов, Д. С. Актуальные проблемы развития российской экономики [Текст]: монография / Д. С. Львов. — М.: Наука – 2006 –211 с.
31. Макеева, В.Г. Лизинг. Учебное пособие [текст] / В.Г. Макеева - М.: Инфра-М – 2008 – 129 с.
32. Малявина, А.В. и др. Лизинг и антикризисное управление: учеб. пособ. для вузов [текст]: учебное пособие / А.В. Малявина. - М.: Издательство «Экзамен» - 2006 – 344 с.
33. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [текст] / (Вторая редакция) // М-во экономики РФ; М-во фин;, FK по стр-ву, архит. и жил. Политике; рук. авт.кол.: КосовВФ;, Лившиц В;Н;, Шахназаров A.F. - М ОАО НПО Изд-во «Экономика» - 2000.
34. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей [текст] / Утв. Минэкономики 16;04.96.
35. Николаенко, А. Особенности международного финансового лизинга [текст]: статья / А. Николаенко // Лизинг-ревю - № 3 – 2006 – С.196-198.
36. Петров, А. Факторы сдерживания [текст]: статья / А. Петров // Лизинг-ревю - № 1 – 2007 – С.267-269.
37. Полисюк, Г.Б., Шпербер, И.Р. Экономико-правовое обеспечение лизинговых операций в России [текст]: статья / Г.Б. Полисюк, И.Р. Шпербер // Финансы и кредит. - 2007. - №32 – С.175.
38. Попов, А., Попов, Н. Организационные решения по совмещению лизинга с другими инвестиционными механизмами [текст]: статья / А. Попов Н. Попов // Инвестиции в России - № 1 – 2006 –С. 43-47.
39. Раткин, Л. Большие проблемы малого и среднего бизнеса в России [текст]: статья / Л. Раткин // Инвестиции в России - № 10 – 2008 – С. 156-158.
40. Решетник, И. Современная концепция лизинга под влиянием тенденции сближения правовых систем [текст]: статья / И. Решетник // Лизинг-ревю - № 6 – 2006 – С. 276-279.
41. Россия 2007: Статистический справочник / Росстат. М., 2008.
42. Россия в цифрах. 2006 / Росстат. М., 2007.
43. Россия в цифрах.2007 /Росстат. М., 2008.
44. Смоляк, С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: проблемы дисконтирования [текст]: учебное пособие / С. А. Смоляк. - М.: Наука – 2006 – 214 с.
45. Смулов, A.M. Проблемы взаимодействия промышленных предприятий и банков [текст]: монография / A.M. Смулов. - М.:Финансы и статистика – 2008 – 321с.
46. Тихонов, Г. Лизинговый механизм технического переоснащения малых и средних предприятий машиностроения [текст]: статья / Г. Тихонов // Лизинг-ревю - № 4 – 2006 – С. 369.
47. Фархутдинова, О.В., Перский Ю.К. Региональные преференции и особенности развития лизинговой деятельности [текст]: статья / О.В. Фархутдинова, Ю.К. Перский // Экономика региона - № 2 – 2008 – С. 144-150.
48. Федеральная служба государственной статистики. Статистический бюллетень, № 1 (132), 2008.
49. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 22Ш.99; №39-Ф3 (с изм. и доп.).
50. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164- ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изм. и доп. от 29 января 2002 г.).
51. Финансово-кредитный энциклопедический словарь [текст]: словарь / Под. Ред. Ю.Я. Лемешева. - М.: Финансы и статистика – 2008 – 267 с.
52. Чабашев, В.А. Лизинг: Основы теории и практики [текст]: учебник. / В.А. Чабашев. 3-е изд.- М.: КноРус - 2007 - 154 с.
53. Човушян, Э.О. Лизинг в России [Текст] / Э.О. Човушян. Монография - М., 1999 -79 с.
54. Шпербер, И.Р. Международные стандарты лизинговых операций [текст]: статья / И.Р. Шпербер // Финансы и кредит - № 9 - 2006 – С.76-82.
55. Шуклин, Б.С. Правовые и экономические основы лизинга [текст] / Б.С. Шуклин. Учебное пособие - М.: ГросМедиа - 2006 – 301 с.
56. «Эксперт РА». Рейтинг лизинговых компаний в 2007-2008 гг. 2009. С. 120.
57. World Economic Outlook, April 2006.
58. Сайт развития лизинга в Европейских странах. - Режим доступа: http://www.leaseurope. Org
59. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики - Режим доступа: http://www.gks.ru
60. Официальный сайт газеты «Ведомости» - Режим доступа: http://www. vedomosti.ru .
61. Сайт Рейтингового агентства РА Эксперт - Режим доступа: http://www.raexpert.ru
|
